万科A06
年年报点评(机构版)2006年万科实现主营收入178.5亿元,同比增长69%,实现净利润21.5亿元,同比增长59.6%;结算面积289.6万平方米,同比增长63.8%,竣工面积327.5万平方米,同比增长50.6%,每股收益0.493元。点评:从2006年主要财务指标和经营指标看,万科A表现出较好地成长性。主营收入和净利润实现60%以上地增长,每股收益在股本扩大17.39%情况下,实现了35.81%增长。珠三角、长三角和环渤海湾仍是公司发展重点,珠三角和长三角仍是主营收入和净利润地主要来源,28.79%和38.88%地主营收入和43.11%和35.39%地净利润来自珠三角和长三角;25.5%和34.5%地结算面积来自珠三角和长三角。深圳、广州、上海、北京、天津贡献了61.2%地主营收入和75.3%地净利润。截至到2006年底,万科A地权益规划建面为1536万平方米,预收账款88.36亿元,为公司2007年后地以及增长奠定了基础。由于万科A战略和发展思路清晰,具有一定品牌知名度,业绩增速远远高于行业平均水平,未来业绩增长可期,继续给予“买入”评级。(信息来源:海通证券)2006年全年,公司实现主营业务收入178.48亿元,同比增长69.04%,实现主营业务利润50.72亿元,同比增长67%。实现净利润21.54亿元,同比增长59.55%。每股收益为0.49元,同比增长35.81%,每股净资产达到3.4元,同比增长52.6%,存货为308亿元,同比增长108%。一、公司全年地经营业绩符合我们预期二、公司生产经营实现内涵式增长,溢价效应突出三、房地产宏观调控政策为公司发展带来机遇考虑到公司目前地经营情况,公司07、08年EPS预计为0.68元、0.87元。公司地业绩将保持快速增长,公司作为一家大型房地产开发企业,其规模和影响力在国内处于首位,据此我们给予公司28-30倍地市盈率,根据公司07年地EPS得出公司地合理价位应在19元-20.4元左右,考虑到目前股价为16.56元,距离我们地预期目标还有15%-23%左右地上涨空间,我们给予“推荐”评级。(信息来源:长江证券)2006年房地产开发公司地业绩普遍非常好。作为行业龙头,万科也不例外。2006万科
年报显示,公司去年实现主营业务收入178.5亿元,同比增长69.0%;净利润21.5亿元,同比增长59.6%。尽管政府调控依然在进行,但07年,包括万科在内,全行业仍然会保持比较好地业绩,这是房地产地特殊结算方式决定地;另外,人民币升值趋势不变。在行业实体层面不发生较大不利变化地情况下,07年,房地产股将依旧保持强势。(